过去一年，光伏、锂电两大新能源赛道在激烈的市场竞争中留下相似的轨迹——长期行业前景广阔，短期结构性产能过剩。然而，在机遇与挑战之下，这两大行业的上市公司却以不同的应对策略交出不一样的2023年“成绩单”。
据不完全统计，截至1月25日晚，已有15家光伏产业链公司、10家锂电产业链公司发布业绩预告。受益于2023年装机量翻倍有余，产能继续扩张，光伏设备商、耗材商等实现高速业绩增长，其中石英股份预计2023年净利润同比增长351.44%至406.56%。锂电产业链则受到行业增速放缓、锂价下跌的影响，2023年利润承压。
订单饱满产销两旺
光伏产业链公司预喜
截至1月25日晚，15家光伏产业链上市公司发布业绩预告，均预喜2023年度业绩。其中，净利润增速上限超过50%的有12家，超过100%的有7家，微导纳米、石英股份净利润增幅均超过400%，暂居领跑地位。
微导纳米表示，公司2023年光伏领域新增订单是2022年的2.92倍。公司ALD设备的市场占有率继续保持领先，产品矩阵不断丰富，实现了对TOPCon产线真空类设备的全覆盖，产品种类、价值量显著提高。
石英股份为高端石英材料深加工企业，生产的多种石英器件应用于光伏生产过程。1月24日，石英股份发布业绩预告，预计2023年实现净利润47.5亿元至53.3亿元，同比增长351.44%至406.56%；扣非净利润为47.2亿元至53亿元，同比上升374.47%至432.77%。石英股份表示，受益于下游半导体、光伏等行业快速增长的需求拉动，公司2023年经营业绩实现较快增长。其中，光伏领域用石英材料市场需求同比大幅增长，产销两旺。
逆变器龙头阳光电源也在多种新能源业务驱动下实现了高速增长。阳光电源近日公告，预计2023年营收为710亿元至760亿元，同比增长76%至89%；净利润为93亿元至103亿元，同比上升157%至187%；扣非净利润为91.5亿元至101.5亿元，同比增长170%至200%。阳光电源表示，2023年公司光伏逆变器、储能系统、新能源投资开发等核心业务实现高速增长，同时受益于外币汇率升值、海运费下降等因素。
此外，在光伏制造使用的金刚线及金刚线切割设备领域，晶盛机电预计2023年净利润同比增长50%至70%，高测股份预计2023年净利润同比增长82.6%至87.67%。
锂电行业持续回调
产业链利润承压
据高工锂电估算，2023年中国锂电池出货量同比增长34%，总出货量约为885GWh，增速较2022年出现了较明显的回落。并且，2023年锂价的下跌挫伤了不少企业的存货价值。总体看，锂电行业的回调基本贯穿全年，使得产业链公司业绩承压。
锂电池三元正极材料头部企业容百科技1月25日公告，预计2023年实现营业收入约229亿元，同比减少24.01%；归母净利润约5.9亿元，同比减少56.17%；扣非归母净利润约5.3亿元，同比减少59.51%。容百科技表示，受锂盐价格的大幅下降影响，且公司加大在新材料及前沿技术领域开发投入，公司利润短暂下滑。不过，2023年，公司三元正极材料出货约10万吨，同比增长11%，全球市占率超10%，连续三年保持行业首位。
以锂电池为主营业务的维科技术同样受到2023年锂价下跌的影响。公司表示，2023年公司主要原材料钴酸锂等主材大幅降价，导致下游客户要求降低产品价格，且公司前期高位买入主材并有部分库存备货，进一步压缩了原有利润空间。此外，公司按会计准则要求预计计提存货减值准备约6273万元。公司预计2023年亏损1.2亿元，与上年同期相比亏损额增加。
氟化工龙头多氟多为锂电池电解液提供主要原料六氟磷酸锂。多氟多此前预计2023年归母净利润为5.6亿元至6.2亿元，同比下降68.17%至71.25%。多氟多表示，主要原因是受行业原材料价格波动，行业竞争加剧及下游客户需求不及预期等因素影响，公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降，产量和销量虽正常增长，但由于产品整体毛利率下降，导致盈利能力降低。
高工锂电董事长张小飞在2023高工锂电年会上表示，锂电行业的产能利用率在2024年一季度可能继续处于相对低谷，到2024年下半年才可能有所提升。
虽然利润承压，但为了拿到下一个周期的“入场券”，不少锂电企业依旧在低谷期不惜投入，进行技术、全球化等方面的布局。例如，容百科技表示，2023年，配合4680大圆柱电池的量产上车，公司三元产品结构得到进一步优化，超高镍9系产品出货近万吨，进一步夯实了公司在高镍领域的壁垒优势。同期，公司继续加大在锰铁锂、钠电以及前驱体的投入，并继续推进全球化战略。
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