DeepSeek热潮下，A股哪些公司最受益？
近期，国产大模型DeepSeek以低成本、高性能的技术突破点燃了A股市场的AI投资热潮，安凯微、每日互动等概念股连续大涨。多家机构近日发布的研报表示，DeepSeek模型为AI应用和商业化场景的落地带来了新机遇，推动模型平权，将加速AI应用领域的蓬勃发展，进而提升相关企业经营业绩。
19股高成长
据证券时报·数据宝统计，在2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的AI应用概念板块上市公司中，截至2月8日，机构评级家数超10家且一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%的个股有19只，这些公司分布在AI应用产业链的不同环节，从芯片设计、封装测试、传感器、PCB、服务器制造，到数据中心、算法应用和终端产品。
从行业分布来看，半导体和PCB行业个股相对较多。
国金证券预计，2025年生成式AI催生的应用将成为AI浪潮的主流，主要表现为“AI+X”模式，涵盖AI手机、AI PC、AI眼镜、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等领域。这些终端需求的升级和创新将带动对芯片需求，推动半导体市场规模持续增大。
国海证券表示，AI算力发展及汽车、消费电子等下游领域有望拉动PCB需求；同时汽车电动化、智能化渗透将拉动高价值PCB需求增加。
半导体行业来看，韦尔股份、通富微电、瑞芯微、乐鑫科技、长电科技5股获机构一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%。
其中，韦尔股份获33家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达183.02%，居首。
公司为全球CIS龙头，产品用于手机、汽车、安防等领域，支持自动驾驶、智能安防等场景，预计2024年实现营收254.08亿元至258.08亿元，同比增加20.87%至22.78%；实现归母净利润为31.55亿元至33.55亿元，同比增加467.88%至503.88%。
公司表示，伴随着图像传感器产品在高端智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续渗透，相关领域的市场份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率实现了显著增长，营业收入创下历史新高。
交银国际表示，继续看好公司CIS业务在高端智能手机及自动驾驶领域的广阔空间，公司毛利率有望进一步提升。
PCB行业来看，胜宏科技、沪电股份、生益科技、深南电路4只PCB个股获机构一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%。
其中，胜宏科技获19家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达66.86%，居首。
公司为高端PCB核心供应商，预计2024年实现归母净利11.2亿元至12.4亿元，同比增长66.8%至84.7%，主要与公司多款AI算力、数据中心领域的高端新产品实现大规模量产等因素有关。
华创证券认为，AI算力+汽车驱动PCB行业新一轮增长，胜宏科技是内资PCB龙头，在数通、汽车领域服务头部客户有望深度受益行业发展。
3股股价创历史新高
据数据宝统计，上述19只个股中，瑞芯微、乐鑫科技、胜宏科技3股近10日股价创历史新高，其中瑞芯微、乐鑫科技预计2024年净利润增速下限均超100%。
瑞芯微主营业务为智能应用处理器SoC及周边配套芯片的设计、研发，多款SoC芯片内置神经网络处理单元，能够满足端侧AI推理需求。公司预计2024年实现营收31亿元至31.5亿元，同比增长45.23%至47.57%；实现归母净利润5.5亿元至6.3亿元，同比增长307.75%至367.06%。
公司表示，2024年，全球电子市场需求复苏，AI技术快速发展、应用场景不断拓展，带动公司长期深耕的AIoT各行业全面增长。
中航证券表示，看好瑞芯微在端侧AI多线布局带来的成长空间，以及新一代旗舰芯片的产品竞争力，给予公司“买入”评级。
乐鑫科技是物联网领域的专业芯片设计企业及整体解决方案供应商，推出的ESP32-S3芯片，增加用于加速神经网络计算和信号处理等工作的向量指令，可实现高性能的图像识别、语音唤醒和识别等应用。
公司预计2024年实现营收19.85亿元至20.15亿元，同比增长39%至41%；归母净利润3亿元至3.4亿元，同比增长120%至150%，主要得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，以及2023—2024年的新增潜力客户逐步放量。
招商证券认为，乐鑫科技IoT SoC生态系统扎实，将持续受益于端侧AI创新和次新品放量。
4股获机构重金买入
根据上述19只个股2024—2025年净利润复合增速及最新的滚动市盈率粗略估算，韦尔股份等11股的PEG小于1，其中胜宏科技等8股2月5日—2月7日获机构净买入，胜宏科技、立讯精密、通富微电、科沃斯4股获机构净买入超亿元。
立讯精密机构关注度最高，获40家机构一致预测2024—2025年净利复合增速达25.23%，近3日获机构净买入达2.61亿元。公司预计2024年归母净利润为131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。
公司表示，2024年，公司实现了跨领域的资源整合，促进了消费电子、通信、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。
国投证券认为，立讯精密作为苹果、华为等龙头消费电子品牌商中最重要的供应商之一，有望深度受益AI PC和AI手机趋势带来的行业增长。
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