近期，长飞光纤、亨通光电、中天科技等光纤光缆行业头部公司先后披露半年报。上半年，头部公司业绩实现高增长。其中，长飞光纤归母净利润同比增长近9倍，亨通光电实现归母净利润31.2亿元。
多家公司表示，与过往由“光纤到户”或5G建设驱动的周期不同，当前在高需求的持续推动下，数据中心正取代电信运营商，成为驱动光纤行业发展的核心增长极，也推动行业迎来新一轮焕新升级。
供给硬约束遇上AI需求大爆发
上半年，随着大模型能力持续增强，代理式人工智能渗透率显著提升，主要大模型公司的经营收入快速增长，带动云服务厂商维持对智算中心资本开支的高强度投入。
下游需求的强力支撑，反映在行业头部公司的业绩上。
长飞光纤上半年实现营收98.09亿元，同比增长53.64%；实现归母净利润29.25亿元，同比大增888.88%。光传输产品分部收入约61.26亿元，同比增长约59.2%，毛利率达63.11%。
亨通光电上半年实现营收420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.2亿元，同比增长93.38%。光通信业务营业收入同比增长超过130%，毛利率超过60%。
中天科技上半年实现营收309.39亿元，同比增长31.10%；归母净利润23.87亿元，同比增长52.29%。AI算力光纤G.657.A2出货量同比增长2倍以上。
量价齐升的直接推手是光纤涨价潮。以G.652.D光纤为例，含税价格从去年四季度的25元/芯公里，大幅跃升至如今的超过100元/芯公里。
亨通光电相关人士表示，本轮光纤涨价呈现“供给硬约束+需求爆发式增长”的供需共振格局。
在需求侧，AI数据中心对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络。长飞光纤表示，机柜内垂直连接、机柜间横向连接(Scale-out)及跨数据中心互联(Scale-across)等智算中心连接场景均大幅提升了对相应AI新型光纤光缆的需求。
在供给侧，作为产业链上游核心材料的光棒，由于技术壁垒高、扩产周期长达18至24个月。亨通光电表示，高端特种光纤需求爆发时，光棒厂商优先将产能投向利润率更高的产品，挤占了普通散纤产能，供需缺口被迅速放大。有机构测算，2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，供需紧平衡预计至少延续至2027年末。
数据中心接棒成为需求“第一引擎”
此前，光纤光缆行业长期由运营商集采主导，价格随集采周期起落。
如今，这一局面正在被改变。数据显示，2026年三大运营商合计预计资本开支2596亿元，算力网络建设取代传统网络建设成为重点投资方向:中国移动拟投入1366亿元，其中算力服务开支378亿元，增长62.4%；中国电信730亿元资本开支中，算力投资占比由27%提升至35%；中国联通在500亿元预算内算力投资占比超过35%。
更大的市场增量来自运营商体系之外。英国商品研究所数据显示，预计2025年至2030年，全球数据中心光纤需求量年均增速将达20.74%，同期全球电信市场光纤需求年均增速约为2.47%。2030年，数据中心光纤需求量预计将占全球光纤总需求的一半以上。
作为行业风向标的运营商集采，近期已出现变化。8月10日，中国移动重启2026年到2027年普通光缆集采项目，间接确认了该项目7月8日启动的首次集采已流标。此前，另一家移动运营商的光缆集采项目也已流标。光大证券研报称，集采流标反映出当前光纤供给偏紧、价格中枢明显上移。
近日，上海证券报记者在一家光棒厂商生产线实地调研时了解到，其光棒产能目前处于满负荷状态，除了必要检修，部分设备24小时不停。该厂商相关负责人表示，由于产品价值更高，许多厂商已将产能排给了用于AI的光纤生产。
扩产竞速与技术创新并进
面对确定性的需求与紧平衡的供给，行业正同步推进扩产与技术升级两条主线。
光棒作为核心环节，成为扩产的先锋。“一套成熟的光棒产线从规划、建设到产能爬坡，通常需要2年以上的时间，谁拥有光棒产能，谁就掌握了发展主动权。”亨通光电介绍，公司正加快内蒙古基地光棒产能提升，启动二期扩产项目，在一期基础上提升1.5倍，并通过“国内扩产+海外布局”双管齐下抢占市场。目前，亨通光电已与多家头部AI数据中心客户签署长协订单，结合扩产周期与AI基础设施投入力度判断，保守估计未来数年都将保持良好上升局面。
长飞光纤相关负责人表示，未来5年的AI算力建设需求是比较确定的。据贝恩公司预测，到2030年全球AI算力需求或将达到200吉瓦。
空芯光纤等前沿产品则成为技术竞争的焦点。长飞空芯光纤累计交付超过1万芯公里，并在国内及海外多地部署超13个商用及试点项目。亨通光电空芯光纤最低衰减突破至0.04dB/km；烽火通信研制出通信波段损耗低至0.05dB/km的空芯光纤，实现50公里级单纤双向240Tb/s超大容量实时光传输，并落地国内首个空芯光纤IDC商用场景。
在光缆密度上，中天科技发布17280芯超大芯数高密度光缆，相较行业主流288芯光缆传输容量提升60倍，管线占用空间降低92%；烽火通信发布国内首款万芯级超高密度光缆并量产。
产品价格大幅上涨、投资回报率显著提升，也吸引了产业链公司纷纷启动光棒及特种光纤的扩产。杭电股份7月21日披露再融资预案，拟募资不超过28.8亿元，其中13.81亿元投向光纤预制棒、石英母材与新型光纤研发与制造超级工厂建设项目。
“AI浪潮下光连接领域技术迭代加快，原有产业边界逐渐泛化，竞争正从同业比拼扩大至跨界争夺，未来可能面临更激烈的行业竞争。”烽火通信在半年报中表示。
在长飞光纤看来，本轮由人工智能驱动的新一轮景气周期，将带来行业历史性发展机遇；而智算中心新型光纤光缆产品的高工艺及技术门槛、核心客户的严格资质要求，意味着具备“光棒—光纤—光缆”全产业链能力和长期研发积累的头部企业，最有机会在这一轮周期中持续胜出。
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